Este percurso circular pela vila do Faial da Terra desenvolve-se parcialmente no geossítio da Caldeira da Povoação. Comece a caminhada pelo centro da aldeia e siga as marcas por uma estrada de acesso aos campos agrícolas. Ao longo dela irá atravessar várias vezes a estrada regional, passando pela antiga torre de observação de cetáceos, local utilizado pelos antigos para observar e localizar as diferentes espécies de cetáceos. Continue em sentido ascendente passando pela estrada regional e por um caminho de terra batida, ladeado pelas tradicionais sebes feitas com buxo (Buxus sempervirens ). À frente encontrará um cruzamento de dois trilhos (PR 18 SMI - Vigia das Baleias e PRC 40 SMI - Quatro Caminhos do Faial da Terra), onde deverá optar por seguir em frente e fazer um desvio pelo lado esquerdo até ao Pico dos Bodes. Em 2007, sofrendo obras de requalificação urbana e paisagística, este espaço oferece uma vista panorâmica desde o Faial da Terra até à vila de Vila Franca do Campo. Regresse pelo mesmo caminho até à estrada e siga, pelo lado esquerdo, agora em sentido descendente em direcção ao Faial da Terra. Esta parte do percurso desenvolve-se em torno de um bosque repleto de Queijo Australiano ( Pittosporum undulatum ), Cedro Japonês ( Cryptomeria japonica ) e pastagens. Nesta fase é possível usufruir de uma vista sobre o Faial da Terra e a Fajã do Calhau. Na parte final do percurso, poderá optar por fazer um desvio até à aldeia de Aldeia do Sanguinho, local em reconstrução, onde poderá encontrar casas típicas, pequenas quintas agrícolas e vários exemplares de Espinheiro-alvar (Fragula azorica), uma endemia açoriana . espécie que dá nome a este local. Desça a estrada, sinuosa em calçada portuguesa, com cuidado devido ao piso escorregadio e ao grau de inclinação até chegar à ribeira e depois pela estrada até ao tabuleiro principal, local onde termina o percurso. Existe aqui, a possibilidade de ligação a outros pontos da ilha através do PRC 40 SMI - Quatro Caminhos do Faial da Terra, PRC 09 SMI - Sanguinho e PR11 SMI - Ribeira do Faial da Terra.
